根據統計，受到俄烏戰爭和中美關係局勢影響，全球資金流正在撤出中國、轉向印度與越南等新興亞洲市場。原因在於投資者擔心若有衝突發生，資產會被凍結或是難以出售，就像俄羅斯入侵烏克蘭後一樣。相較於中國市場，越南和印度的風險較小，也成為新興投資市場。
(圖片來源：HedgeThink)
中國經濟萎靡、國際局勢不穩，全球資金湧向欣興亞股
中國經濟從疫情復甦的速度意外緩慢，房地產崩潰、年輕族群失業嚴重是拖累經濟主因。然而，疲軟經濟並非唯一問題。百達資產管理 (日本) 資深研究員 Hiroshi Matsumoto 表示，美國、歐洲投資人對台海緊張局勢憂心不已，擔心資產可能遭凍結或流動性變差，如同俄烏戰爆發時的現象，直接投資中股頗具風險。
日經亞洲評論 8 月 1 日報導，高盛資料顯示，過去一年投入中國以外亞洲新興股市的外國資金達到 390 億美元，超越透過滬港通、深港通對中股的買超額 (320億美元)，為 2017 年以來首見。高盛亞太證券策略師 Sunil Koul 指出，過去四個月間，中國以外地區的外資買盤大增。
「邊境市場」越南、印度大獲外資青睞
2022 年底迄今，MSCI 新興市場指數 (MSCI Emerging Markets Index) 上漲 9%，排除中國的新興市場指數則大漲 14%。相較之下，滬深 300 指數僅上揚 3%。
資金不斷流入被 MSCI 歸類為「邊境市場」的越南。Aizawa Securities 分析師 Shinichiro Akematsu 指出，越南勞工成本低且政治穩定，許多廠商都有意願在當地興建製造中心，以取代中國。
印度也獲得外資青睞，其 SENSEX 指數 4 月起大漲，如今已逼近歷史高點。2023 年以來，印度吸引 128 億美元的外資投入，擊敗台灣及南韓。
企業大廠紛紛投入，越南成為美國重要夥伴
美國財政部長葉倫 (Janet Yellen) 先前曾表示，越南是美國擴張綠能資源、讓供應鏈更具韌性的重要夥伴。
葉倫 7 月 21 日在越南首都河內對美國－東協商會 (US-ASEAN Business Council) 發表演說時表示，越南已成為全球半導體供應鏈的關鍵節點，包括 IC 封測大廠艾克爾 (Amkor)、英特爾 (Intel Corp.) 在內的美國企業，都在越南進行重大投資。其中，英特爾在胡志明市設有全球最大封裝測試廠。
她指出，從半導體生態體系到乾淨能源供應鏈，企業對越南的投資愈來愈多，為越南勞工及企業帶來新機會，這些發展令人振奮。
コメント