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[市場觀察]橋水基金創辦人:利率上漲4.5% 股市恐跌2成以上

全球最大對沖基金橋水基金創辦人達里歐(Ray Dalio)近日對股市、經濟做出相對悲觀的預測,預計利率調至4.5%,將導致股市暴跌近20%。據《彭博》報導,達里歐表示,看起來利率將不得不大幅上漲,接近4.5-6%的高點,這將導致民營企業信貸成長下降,進一步導致企業支出走低,使得經濟下滑。



市場表明,交易員已經完全消化聯準會(Fed)下週升息3碼(0.75個百分點)的預期,升息4碼(1個百分點)的機會不大。交易員預計,明年聯邦基金利率將從目前的2.25-2.5%範圍,達到4.4%左右的高峰。


達里歐透露,投資人可能對長期通膨過於樂觀,雖然債券市場暗示交易員,未來10年平均通膨年率為2.6%,但達里歐猜測,漲幅將落在4.5%至5%左右,在經濟衝擊下,甚至可能更高。美國殖利率曲線「將相對平坦」,直到對經濟產生「無法接受的負面影響」。


投資人猜測Fed將在明年把經濟推向衰退,以抑制通膨,同時也預期政策制定者將在2023年後期放寬利率。而標普500指數正朝著2008年以來最大年跌幅邁進,美國國債則遭受數十年來最嚴重的打擊之一。

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