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金價創歷史新高!專家預測2024年走勢

黃金又創歷史新高。10月份以哈戰爭爆發以來,黃金就持續維持強勢。上週五聯準會主席的一番話,又讓市場高度預期聯準會即將降息,不但推升風險性資產價格,也讓金價大漲。


國際黃金價格續創新高,4日在亞洲盤漲破每英兩2,100美元整數大關。

(圖片來源:Shutterstock)



聯準會主席一席話突破金價


黃金價格創歷史新高了!12月4日盤中,黃金價格飆升至歷史新高的每盎司2135美元。自從10月份以哈戰爭爆發以來,金價就持續上揚,至今漲幅已經達16%。


雖然金價自從以哈戰爭爆發以來就一路走強,但真正突破歷史新高是在上週五(12月1日)聯準會主席鮑爾發表演講之後。


鮑爾在演說中強調,「現在就要有信心的做出結論認為我們已經達到足夠限制性的立場,或者推測政策可能放鬆,都言之過早。」然而,鮑爾原本希望抑制市場投機氛圍的談話,卻讓市場更加有信心的猜測聯準會升息已經告一段落。



二大反向指標重挫激勵金價創新高


利多激勵相關ETF以及基金衝鋒,期元大S&P黃金正2今日大漲4.6%,高居所有ETF之冠、期元大S&P黃金漲幅亦有2.38%;近一周期元大S&P黃金正2漲幅為7.3%、期元大S&P黃金亦有3.4%。在基金部分,富蘭克林黃金基金以及晉達環球黃金基金近一周績效漲幅都超過7%。


美國十月個人消費支出(PCE)通膨年增率自3.4%降至3%、創2021年3月以來最低,核心PCE年增率也自3.7%降至3.5%,隨著通膨趨緩、請領失業金人數增加,顯示就業市場不再緊俏。


加上Fed褐皮書美國經濟在10月下旬至11月中旬期間出現放緩,美國11月ISM製造業指數持平於46.7、低於預期的47.6,連13個月低於50榮枯線,連續萎縮創網通泡沫以來最長萎縮期間,掩蓋Fed官員鷹鴿交錯談話,加深市場對Fed明年降息的期待。


影響黃金評價二大因素為實質利率與美元表現,二者均與金價呈反向連動,美元指數與美債殖利率反轉急殺,美元指數近日跌破103點,1日美十年債殖利率更是跌破4.2%,二大反向指標重挫激勵金價創新高,金價周線大漲逾4%。



金礦股可望同步受惠


隨著經濟趨緩,CME FedWatch Tool顯示市場認為2024年3月開始降息的機率逾六成,一旦真的啟動降息,很可能將為黃金上漲添加柴火。不過也須留意,短線急漲創新高後,難免遭逢獲利了結賣壓,可能造成市場短線震盪。


富蘭克林證券投顧表示,儘管Fed官員仍不願鬆口升息循環已結束,但從近期美國通膨及經濟降溫跡象顯示,Fed政策已從緊縮轉為中性、未來將逐漸轉為寬鬆,加上未來幾年黃金產量將逐年遞減、中印等國的實體黃金需求回溫、主要央行持續提高黃金儲備,宏觀環境正逐漸有利於黃金,而金礦股可望同步受惠。若金價仍保持在高檔,加上來自勞動力、運輸、能源的成本壓力減輕,有助大多數金礦商持續取得穩健的經營績效。


(資料來源:經濟日報天下雜誌)



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